Geen producten in de winkelwagen.
Om zijn Fletcher Hotel Group verder uit te breiden wil Luken 23 van zijn 28 hotels verkopen om ze vervolgens weer terug te huren van de kopers. Met deze sale and lease back constructie zet hij zijn onroerend goed om in liquide middelen. Het geld wordt geïnvesteerd in de aankoop van nieuwe hotels.
Jaarverslagen
De sale and lease back constructie wordt vooral toegepast op vastgoed, maar is in principe inzetbaar voor alle materiële activa – auto’s, grond, machines enz…
Voor grote en middelgrote bedrijven kan de constructie voordelig zijn om de balans op te schonen: huurkosten hoeven niet gespecificeerd te worden op de balans, de waarde van een gekocht pand wel. Op deze manier kunnen bedrijven de verplichte jaarverslagen wat schimmiger maken. Overigens moeten in de bijlagen van een jaarverslag wel alle contractuele verplichtingen worden opgenomen, inclusief leasecontracten.
Volgens Sprout Expert Hans Zwagemaker kan deze boekhouderstruc ook voordelig zijn voor ondernemers met een midden- of kleinbedrijf. Wanneer u in liquiditeitsproblemen komt, is de constructie een manier om die op te lossen. Een gezonde kaspositie helpt daarbij ook bij het verkrijgen van een banklening.
Wel is het van belang dat u van tevoren heel goed uitpluist – samen met uw accountant en uw juridisch adviseur – wat de voor- en nadelen zijn. De kosten kunnen uiteindelijk veel hoger oplopen dan de kortetermijnwinst. U betaald immers een risicopremie aan de investeerder die uw pand of auto opkoopt en uithuurt.
Herinvesteringreserve
Hoe werkt zo’n constructie? Vroeger moest u het uit een sale and lease back constructie verkregen geld per sé investeren in hetzelfde type investeringspost op uw balans. Dus als u vastgoed verkocht, moest u het vrijgekomen geld in nieuw vastgoed steken. Sinds 2001 is dit veranderd. U kunt de boekwinst nu opzij zetten in de herinvesteringreserve (HIR). Van hieruit kunt u verschillende investeringen doen. Over de HIR-post op uw balans hoeft u geen belasting te betalen.
Hierbij geldt de boekwaarde-eis: u moet een even hoog bedrag investeren als de boekwaarde van de door u verkochte bezittingen. Gedurende drie jaar na de verkoop kunt u deze investeringen doen zonder dat u belasting over het losgekomen bedrag hoeft te betalen. Lukt dit om wat voor reden dan ook niet, dan moet u weer belasting gaan betalen over het gereserveerde bedrag.
Oppassen
Denk er aan duidelijke afspraken te maken over de huurperiode en wat er met uw voormalige eigendom gebeurt wanneer die periode voorbij is.
Ten slotte moet u goed oppassen met wie u een sale and lease back constructie aangaat. Met name voor buitenlandse partijen is het gemakkelijk om via het kopen van uw bezittingen belastingvrij geld weg te zetten, daarop staat een boete. Omdat de kopende bedrijven voor de belastingdienst moeilijk zijn op te sporen is de boete voor uw rekening.
Het is een vergelijkbare straf met die voor heling: als er gerede twijfel is aan de integriteit van de koper en u gaat toch met hem in zee, bent u strafbaar. Wees voorzichtig als een koper u een veel te aantrekkelijk aanbod doet.
