Constantijn: maak investeren in startups aftrekbaar, in Engeland werkt dat perfect

Constantijn

De overheid moet het investeren in scaleups en startups overlaten aan de markt, zegt Techleap-boegbeeld Constantijn van Oranje. Hij pleit voor een fiscale maatregel die in Engeland perfect werkt: belastingaftrek voor wie na een exit opnieuw investeert in startups. 

Op de beursvloer van de Consumer Electronics Show in Las Vegas laten vijftig Nederlandse startups zichzelf zien in het vrolijk oranje Netherlands Tech Square. Een mooie kick-off van 2020 voor Techleap, dat de ondernemers helpt om zoveel mogelijk uit de grootste techbeurs ter wereld te halen. Sprout spreekt chef de mission Constantijn van Oranje over Techleaps goede voornemens voor de rest van het jaar.

Bent u een beetje tevreden over de kwaliteit van het oranje startup-paviljoen?

“Zeker, in vergelijking met vorig jaar is de kwaliteit vooral diverser geworden: van medtech tot agri, robotica, een satellietbedrijf, circulaire economie: dat we hier zo breed staan, is echt uniek. Wat ook anders is vergeleken met vorig jaar: meer zitruimte. Die is enorm schaars op de beurs, terwijl je serieus in gesprek wilt kunnen gaan met mensen. En het programma met sprekers, daar zijn we mee gestopt. Hier is te veel lawaai, het leidt mensen af en had helemaal geen zin.”

Wat staat voor Techleap op het programma na deze kick-off van 2020?

“We willen we nog veel beter weten wat er allemaal gebeurt. We ontwikkelen samen met kennisinstellingen een technology finder die inzicht geeft in welke technologie in Nederland wordt ontwikkeld en wat daarvan de meeste potentie heeft. Daarnaast is onze database met startups en scaleups uitgebreid tot 7.000 namen. Dit jaar willen we veel meer kennis over een subset van bedrijven die écht hard gaan. Echte scaleups die op zoek zijn naar 100 miljoen of meer aan funding. We wlllen er honderd selecteren die we de komende 4 jaar onder meer gaan helpen.”

Waarom hebben die scaleups uw hulp nodig?

“Het blijkt heel moeilijk om door te groeien als je een bedrijf hebt van dertig tot veertig werknemers. Wil je verder komen, dan zul je een hr-afdeling moeten opzetten, en sales. Je moet internationaliseren, misschien heb je de financiering niet goed op orde of is je technologie niet schaalbaar: er komen allerlei dingen op je af en je kunt in een crunch belanden waarin heel veel bedrijven de mist ingaan. Juist bedrijven die al heel veel rotzooi achter zich hebben gelaten, met een team dat er staat, een goede product/market fit: die willen we helpen. Eigenlijk wil je dat het systeem dat doet. Er zijn genoeg accelerators en andere partijen die een stukje van de oplossing bieden, maar als het gaat om echte toegang tot internationaal venture capital en grote techbedrijven wordt er nog niet voldoende geboden door bestaande programma’s.” 

“Verder gaan we natuurlijk door met structurele maatregelen, het opkrikken van het Nederlandse startup- en scalup-ecosysteem naar een hoger niveau. Dat is een kwestie van langere adem, waarbij we blijven zoeken naar manieren om het ondernemers makkelijker te maken. Met fiscale maatregelen als loonbetaling in aandelen, het makkelijker maken voor buitenlandse bedrijven, investeerders en talent om naar Nederland te komen. Ook moet er meer venture capital beschikbaar komen in Nederland, ook van buitenlandse fondsen die de grotere tickets aankunnen.”

Komt het verse miljardenfonds Invest-NL daarbij nog van pas?

“Dat zou een rol kunnen gaan spelen, voor scaleups die actief zijn rond de energietransitie en het klimaat, waar het fonds zich op richt. Maar wij hopen dat Invest-NL ook gaat investeren in fondsen. Dat is iedere keer onze boodschap aan Economische Zaken: ga nou niet direct investeren in bedrijven, maar zorg dat je het investeringsklimaat in Nederland duurzaam versterkt. Dan hoeft het niet met publiek geld te gebeuren, maar komt het uit de markt. Over het algemeen zijn ambtenaren niet de beste investeerders.”

NL-Invest is net gestart: uw pleidooi komt eigenlijk te laat.

“Niet alles is in steen gegoten, natuurlijk. Het zou dom zijn als je met voortschrijdend inzicht niets zou kunnen veranderen. Scaleups hebben er veel meer baat bij dat er fondsen zijn die investeringen kunnen doen tot aan de 100 miljoen euro. Die heb je hier nog niet en die zijn zeker voor kapitaalintensieve tech hard nodig. Je zou nationale fondsen moeten hebben die buitenlandse fondsen erbij kunnen halen zodra een scaleup serieus geld nodig heeft. Die ondernemers de zoektocht uit handen nemen: als je je milestones haalt, hebben wij toegang tot de Sequoia’s (een groot Amerikaans investeringsfonds, red.) voor de volgende fase.”

Wat zou Den Haag op dit vlak anders moeten doen?

“Jaag investeringen aan met fiscale maatregelen. We hadden hier ooit de Tante Agaath-regeling, met belastingaftrek voor particulieren die investeerden in risicovolle bedrijven. Daar was van alles mis mee, maar in plaats van hem aan te passen is hij afgeschaft. Dat is typisch Nederlands.”

“In Engeland is een systeem waar 10 jaar lang aan is geschaafd en dat werkt nu heel goed: belastingaftrek voor investeringen in startups. De winst na een exit kun je daar ook fiscaal vriendelijk herinvesteren in startups. Dat is uitstel van belasting, vergelijkbaar met vastgoed: over de verkoopopbrengst van je huis hoef je ook niet af te rekenen als je het in een nieuwe woning steekt. Als je dat in Nederland mogelijk maakt, blijft het geld terugvloeien in het ecosysteem. Israël en Singapore hebben iets vergelijkbaars. Die regeling is gewoon bewezen succesvol voor startups. De Europese Commissie heeft al in 2016 een rapport geschreven over succesvolle fiscale maatregelen en dit was de absolute nummer 1.”

Lees ook: DSA: beloon durfkapitaal met ‘tante Mona-lening’

Philip Bueters is redacteur van Sprout.nl en schrijft over ondernemen, innovatie en technologie.

Elke ochtend...

X
het belangrijkste ondernemernieuws in jouw mailbox? Gegarandeerd Sprout-stijl!