Stappenplan: een business angel als investeerder

Deal

Je zoekt financiering. Een ervaren ondernemer als coach om je groeiambitie te realiseren lijkt je ook wel wat. Dan bieden business angels volop kansen, legt Sprout-expert Bert Wams uit.

Een Business Angel is een ondernemer die zakelijk investeert in ondernemingen. Omdat hij zelf ondernemer is, kan hij je vanuit zijn eigen ervaring bijstaan met raad en daad. Business Angels zijn vooral geïnteresseerd in ondernemingen in de start- en (snelle) groeifase,  innovatief en met onderscheidend vermogen. 

Naast geld zet een Business Angel kennis, ondernemerservaring en zijn netwerk in om je onderneming te laten groeien. Dat zijn de voordelen. Nadeel is dat je als ondernemer zeggenschap weggeeft door het verkopen van aandelen. En je moet natuurlijk open staan voor begeleiding en feedback.

Stap 1: Past een business angel? 

Vraag jezelf af of je er écht een zakelijke partner bij wil. De Business Angel eist ondanks zijn minderheidsbelang een stem in belangrijke beslissingen. Niet alle uitgaven en beslissingen vragen om een onderbouwing, maar over grote lijnen moet je afstemmen. Maak  duidelijke afspraken en bepaal voor jezelf hoe ver je wilt gaan.

De Business Angel en jij moeten bij elkaar passen. Dat de Business Angel het wel ziet zitten is niet genoeg. De oprechte interesse moet van beide kanten komen. Een goede klik is daarom essentieel, want je moet samen knopen doorhakken en moeilijke besluiten nemen. 

Stap 2: Voorbereiden

Focus: een Business Angel interesseert zich zelden in een ondernemer die 'van alles wat' doet. Vaak is er één specifiek onderdeel uit je plan dat zijn interesse wekt. Breng daarom focus aan in je onderneming en stoot randzaken af.

Winstmaximalisatie: een Business Angel wil dat je bedrijf groeit in resultaat. Dit betekent meestal meer en betere klanten. Huidige klanten die relatief weinig opbrengen stoot je af. Dit gaat soms in tegen de wensen van jou als ondernemer. Als je met een Business Angel gaat samenwerken, ligt je ambitie vooral in een resultaat gestuurde onderneming.

BV: Een Business Angel aanvaardt de kans dat hij zijn investering kwijt is. Maar hij wil niet aansprakelijk zijn voor het bedrijf. Hij stelt dus altijd voor om het eigendom van de onderneming in aandelen van een besloten vennootschap (BV) onder te brengen. 

Reputatie: ren Business Angel doet sneller zaken als hij de ondernemer vertrouwt. Vertrouwen kan je winnen via een gesprek of pitch, maar ook online. Via een duidelijk Linkedin-profiel  en een goed online netwerk van mensen. 

Stap 3: Een business angel vinden

In Nederland kan je terecht bij de Vereniging van Business Angels Netwerken Nederland (BAN). Ook bij Startup Delta en Angel.co staan investeerders. Europese netwerken van Business Angels zijn European Business Angel Network en Business Angels Europe.

Er zijn regelmatig events waarbij je direct persoonlijk contact kan hebben met business angels. Eind deze maand is er de Amsterdam Capital Week. Je kan dan zelfs langs investeerders fietsen tijdens de CapitalTourXXL of naar investeerders varen op Angel Island. Verder zijn er Startupfest en de Week van de Ondernemer.

Stap 4: Een business angel overtuigen

In een pitch presenteer je je product of dienst en laat je zien welk probleem je oplost. Wees kort en krachtig. Je presentatie duurt hooguit een paar minuten. Daarna stelt de investeerder je  aanvullende vragen.

Tips voor het pitchen:
•    Verkoop je product én jezelf met passie en enthousiasme
•    Laat zien wie je concurrenten zijn en wat je onderscheidend vermogen is
•    Omschrijf je doelgroep en geef een onderbouwde inschatting van het verwachte marktaandeel
•    Vertel hoe je de doelgroep bereikt en tegen welke kosten
•    Geef aan hoeveel geld je nodig hebt, waarvoor en hoeveel je zelf gaat inbrengen
•    Maak een goede inschatting van de terugverdientijd en het verwachte rendement

Stap 5: Onderhandelen

Het onderhandelingsproces bestaat uit veel en intensief overleg met als doel afspraken maken voor een contract. Dit duurt een half jaar tot twee jaar. In deze fase ondertekent een Business Angel vaak een geheimhoudingsverklaring of non-disclosure agreement (NDA). 

Intentieovereenkomst: een belangrijk onderdeel van de onderhandelingen is de intentieovereenkomst. Hierin regel je dat er intentie is om te investeren en onder welke voorwaarden. Vaak staat hierin een exclusiviteitsbeding, waarin je vastlegt dat je tijdens de onderhandelingen geen gesprekken voert met andere investeerders. De intentieovereenkomst vormt de basis voor een participatieovereenkomst.

Boekenonderzoek en waardebepaling: de investeerder schat het risico van investeren in, stelt kritische vragen of voert een due diligence uit. Een due diligence gaat verder dan een boekhoudkundig onderzoek. De Business Angel wil daarnaast bepalen wat de aandelen van je bedrijf waard zijn. Het waarderen van een onderneming is geven en nemen. 

Aandelenpercentage: het percentage aandelen in ruil voor de investering door de Business Angel hangt af van je financieringsbehoefte en de waarde van je onderneming. Een indicatie: bij investeringen van ongeveer 100.000 euro ligt het gemiddelde percentage aandelen op zo’n 30%.

Stap 6: Afspraken maken

Aan het eind van het onderhandelingsproces staan alle afspraken op papier. Handig is dat men de participatieovereenkomst ontwerpt met het beëindigen van de samenwerking in gedachten, de toekomstige exit. 

Stap 7: Samenwerken

Afspraken zijn gemaakt en contracten zijn ondertekend. Samen met je Business Angel ga je je onderneming nu laten groeien. De meeste Business Angels vervullen de rol van coach en schakelen hun netwerk in. In het begin is de samenwerking vaak intensief. De rol van je Business Angel neemt later af, als de resultaten goed zijn en je minder behoefte hebt aan een klankbord.

Bert Wams is adviseur bij de Financieringsdesk bij de Kamer van Koophandel. Hij adviseert onder meer startups en ondernemers in het MKB over financiering, starten en bedrijfsovername.

Elke ochtend...

X
het belangrijkste ondernemernieuws in jouw mailbox? Gegarandeerd Sprout-stijl!